各市（縣）、區(qū)人民政府，市各委辦局，市各直屬單位：

　　《無錫市推動并購重組高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2025—2027年）》已經(jīng)市政府同意，現(xiàn)印發(fā)給你們，請認真組織實施。

　　無錫市人民政府辦公室

　　2025年1月8日

　　（此件公開發(fā)布）

　　無錫市推動并購重組高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2025—2027年）

　　為深入貫徹黨的二十屆三中全會精神和中央金融工作會議精神，認真落實《國務(wù)院關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（國發(fā)〔2024〕10號）、《中國證監(jiān)會關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》任務(wù)部署，更好地支持本市上市公司和產(chǎn)業(yè)企業(yè)通過并購重組向新質(zhì)生產(chǎn)力方向轉(zhuǎn)型升級，深入推進產(chǎn)業(yè)鏈整合，促進科技產(chǎn)業(yè)金融一體化發(fā)展，全面助力“465”現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群高質(zhì)量發(fā)展，結(jié)合本市實際，制定本方案。

　　一、目標要求

　　力爭到2027年，將無錫打造成為并購重組創(chuàng)新資本的優(yōu)選地、技術(shù)和產(chǎn)業(yè)并購交易的活躍區(qū)、上市公司提質(zhì)增效的示范地。

　　（一）上市公司質(zhì)量明顯提升。聚焦物聯(lián)網(wǎng)、集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能、新材料、高端裝備等重點產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，培育10家左右細分行業(yè)龍頭上市公司，落地一批代表性并購案例。國有上市公司提質(zhì)增效成績突出，對重點產(chǎn)業(yè)的帶動支撐作用發(fā)揮明顯。新興產(chǎn)業(yè)上市后備企業(yè)持續(xù)涌現(xiàn)，新質(zhì)生產(chǎn)力上市公司占比持續(xù)提升。上市公司數(shù)量保持全省前三，總市值達2.5萬億元。

　　（二）并購重組市場持續(xù)活躍。持續(xù)做大股權(quán)投資基金規(guī)模，培育引進一批高素質(zhì)專業(yè)并購基金管理人，引導(dǎo)各類創(chuàng)新資本向并購重組領(lǐng)域加速集聚。并購市場活力全面激發(fā)，技術(shù)、產(chǎn)業(yè)、資本等要素充分交流、深度融合。充分調(diào)動各類資本積極性，完成并購重組項目總數(shù)量不少于60單、交易總規(guī)模超600億元。

　　（三）并購重組機制更加完善。集聚一批有較強行業(yè)影響力的中介服務(wù)機構(gòu)團隊，服務(wù)上市公司并購重組能力大幅提升。市場化、法治化開展并購重組的市場環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，上市公司規(guī)范發(fā)展水平和風(fēng)險防范能力明顯提升。市級并購重組工作機制建立并持續(xù)完善，政府部門、企業(yè)、市場機構(gòu)三方協(xié)同機制進一步健全，各項配套制度支撐保障作用發(fā)揮明顯。

　　二、重點工作

　　（一）支持重點方向突破發(fā)展

　　1.支持上市公司聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)型發(fā)展。支持上市公司圍繞科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級布局，通過并購重組引導(dǎo)新質(zhì)生產(chǎn)力要素資源向物聯(lián)網(wǎng)、集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能、新材料、高端裝備等重點產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域聚集。支持上市公司收購有助于補鏈強鏈、提升關(guān)鍵技術(shù)水平的優(yōu)質(zhì)項目。支持上市公司圍繞產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、尋求第二增長曲線等需求，向新質(zhì)生產(chǎn)力方向開展跨行業(yè)并購。支持具有“硬科技”“三創(chuàng)四新”屬性的科技型上市公司，通過并購重組持續(xù)做大做強。鼓勵上市公司與投資機構(gòu)合作開展企業(yè)風(fēng)險投資（CVC），加強對初創(chuàng)期科創(chuàng)企業(yè)投資，培育優(yōu)質(zhì)并購標的。鼓勵上市公司并購境外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。〔責(zé)任單位：市委金融辦，市發(fā)展改革委、市科技局、市工業(yè)和信息化局、市商務(wù)局，人民銀行無錫市分行、江蘇證監(jiān)局無錫監(jiān)管辦公室，各市（縣）區(qū)人民政府、無錫經(jīng)開區(qū)管委會。以下均需各市（縣）區(qū)人民政府、無錫經(jīng)開區(qū)管委會負責(zé)，不再列出。〕

　　2.支持企業(yè)產(chǎn)業(yè)整合協(xié)同發(fā)展。支持大中小企業(yè)通過并購重組融通發(fā)展，構(gòu)建協(xié)同創(chuàng)新、共享資源、融合發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。鼓勵上市公司并購吸收同行業(yè)或上下游資產(chǎn)，加大資源整合，合理提升產(chǎn)業(yè)集中度。鼓勵上市后備企業(yè)圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游開展產(chǎn)業(yè)并購，延伸產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈，提高競爭能力和市場占有率，加速登陸多層次資本市場。鼓勵因外部環(huán)境變化導(dǎo)致存在上市困難的后備企業(yè)通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓并入上市公司，加速融入行業(yè)龍頭和鏈主企業(yè)產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，拓展發(fā)展空間。鼓勵本地優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)通過重組登陸多層次資本市場。（責(zé)任單位：市委金融辦，市發(fā)展改革委、市科技局、市工業(yè)和信息化局，江蘇證監(jiān)局無錫監(jiān)管辦公室）

　　3.支持國有企業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。支持國有企業(yè)通過并購重組向?qū)嶓w化、產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)型。鼓勵國有企業(yè)結(jié)合自身發(fā)展功能定位，按照市場化原則并購優(yōu)質(zhì)目標上市公司或上市后備企業(yè)，提升核心競爭力。鼓勵國有企業(yè)以支持重點產(chǎn)業(yè)發(fā)展、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局為目的，以戰(zhàn)略投資者身份參股優(yōu)質(zhì)民營上市公司或上市后備企業(yè)。發(fā)揮國有企業(yè)產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)作用，利用好產(chǎn)業(yè)基金，加快“5+X”未來產(chǎn)業(yè)集群前瞻布局。支持國有上市公司加大產(chǎn)業(yè)整合和優(yōu)質(zhì)資源導(dǎo)入力度，持續(xù)提升發(fā)展質(zhì)量。（責(zé)任單位：市國資委，市委金融辦，各市屬國企）

　　（二）加速形成并購重組市場合力

　　4.梳理建立并購重組標的庫和需求庫。強化市（縣）區(qū)兩級聯(lián)動，圍繞本市“465”現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群，分領(lǐng)域、分行業(yè)在全市范圍內(nèi)梳理重點產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域并購標的企業(yè)清單，建立市（縣）區(qū)兩級并購標的項目庫。加強與券商、基金等機構(gòu)合作，重點發(fā)掘存在IPO受阻、有對賭回購壓力等情形的標的企業(yè)，在更大范圍內(nèi)充實并購標的項目庫。常態(tài)化開展“一對一”走訪活動，梳理掌握企業(yè)發(fā)展需求清單，建立產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求庫。加強需求匹配，組織需求庫與標的項目庫內(nèi)企業(yè)精準對接交流。（責(zé)任單位：市委金融辦，市發(fā)展改革委、市科技局、市工業(yè)和信息化局，江蘇證監(jiān)局無錫監(jiān)管辦公室，市國聯(lián)集團、市產(chǎn)業(yè)集團）

　　5.拓寬并購重組多元化融資渠道。支持上市公司用好并購貸款、公司債、并購基金等金融工具，鼓勵金融機構(gòu)持續(xù)加強并購重組金融產(chǎn)品和模式創(chuàng)新。強化各級政府投資基金對并購重組的支持力度，支持社保基金、企業(yè)年金、保險資金、私募基金、QFLP基金等境內(nèi)外機構(gòu)投資者參與上市公司并購重組。對上市后備企業(yè)短期內(nèi)因政策、環(huán)境等變化導(dǎo)致業(yè)績波動、無法按對賭期限上市的，鼓勵國有資本通過設(shè)立SPV基金或利用S基金等方式，按照市場化原則承接回購份額，支持優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)股權(quán)平穩(wěn)接續(xù)。（責(zé)任單位：市委金融辦，市發(fā)展改革委、市科技局、市工信和信息化局、市國資委，人民銀行無錫市分行、無錫金融監(jiān)管分局、江蘇證監(jiān)局無錫監(jiān)管辦公室，市國聯(lián)集團、市產(chǎn)業(yè)集團）

　　6.打造并購重組一流服務(wù)體系。充分發(fā)揮金融會客廳服務(wù)功能，用好上交所、深交所、北交所無錫服務(wù)基地及證券、銀行、資產(chǎn)評估等機構(gòu)資源，加強并購重組政策和典型案例宣傳，有效提供行業(yè)并購、業(yè)務(wù)重組等全方位綜合服務(wù)。實質(zhì)性組建運營50億元上市公司高質(zhì)量發(fā)展基金，配強專業(yè)化管理團隊，搭建并購重組全流程服務(wù)平臺，實體化運營管理，主動對接服務(wù)全市企業(yè)并購重組需求，參與和支持上市公司和上市后備企業(yè)并購重組。通過引進頭部并購基金管理人等方式，招引一批具有“產(chǎn)業(yè)+金融”復(fù)合背景的高層次并購重組人才，鼓勵在錫中介機構(gòu)加強并購重組人才培養(yǎng)，打造一流并購重組綜合服務(wù)團隊。充分發(fā)揮市上市公司協(xié)會及各行業(yè)協(xié)會作用，組建并購重組專家顧問庫。（責(zé)任單位：市委金融辦、市委人才辦，江蘇證監(jiān)局無錫監(jiān)管辦公室，市國聯(lián)集團、市產(chǎn)業(yè)集團）

　　7.持續(xù)推進上市公司規(guī)范發(fā)展。支持上市公司提升經(jīng)營效率和盈利能力，依法合規(guī)進行市值管理，綜合運用并購重組、現(xiàn)金分紅、投資者關(guān)系管理、股份回購等方式，推動上市公司投資價值合理反映。加強與監(jiān)管機構(gòu)和證券交易所合作，建立完善上市公司風(fēng)險預(yù)警機制。用好“長三角一體化金融人才大講堂”，聚焦董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”，持續(xù)加強輔導(dǎo)培訓(xùn)，督促上市公司規(guī)范公司治理和內(nèi)部控制，提高信息披露質(zhì)量，嚴防財務(wù)造假、資金占用等違法違規(guī)行為，對操縱市場、惡意做空、內(nèi)幕交易、欺詐發(fā)行等重大違法行為嚴厲打擊。對質(zhì)地良好、有發(fā)展前景但暫時陷入經(jīng)營困難的上市公司，屬地政府要協(xié)調(diào)各方采取支持措施改善基本面，促進企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營。（責(zé)任單位：市委金融辦，江蘇證監(jiān)局無錫監(jiān)管辦公室）

　　（三）強化并購重組機制建設(shè)和政策支撐

　　8.加強并購重組活動風(fēng)險防控。引導(dǎo)上市公司依法規(guī)范開展并購重組活動，做好財務(wù)、法律等盡調(diào)工作，嚴格履行信息披露等各項義務(wù)，嚴防內(nèi)幕交易、市場操縱等違規(guī)行為，防止“三高”（高估值、高溢價、高業(yè)績承諾）并購、將“有毒資產(chǎn)”并入上市公司等行為。國有企業(yè)在并購重組過程中要審慎辨識市場風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、管理風(fēng)險、法律合規(guī)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險等潛在風(fēng)險，設(shè)立專門的風(fēng)險管理團隊，建立完善的風(fēng)險防控體系，合理確定交易價值和交易條款，靈活選擇并購模式，規(guī)范對資產(chǎn)定價和交易環(huán)節(jié)的監(jiān)督約束，強化并購風(fēng)險管理，防止國有企業(yè)盲目并購，造成國有資產(chǎn)流失。（責(zé)任單位：市委金融辦，市國資委，江蘇證監(jiān)局無錫監(jiān)管辦公室，各市屬國企）

　　9.加強并購重組綜合配套政策支持。研究制定支持上市公司并購重組政策措施。對上市公司通過配股、增發(fā)、可轉(zhuǎn)債等形式進行再融資用于并購重組的給予獎勵；支持基金管理人參與并購重組引進落地重點產(chǎn)業(yè)項目。對上市公司將符合重點產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的優(yōu)質(zhì)并購標的遷入本地投資建設(shè)或合并報表后對經(jīng)濟形成增量的，研究制定綜合性獎勵措施，在項目用地、能耗、研發(fā)、人才、金融等要素方面依法依規(guī)給予保障，在立項、環(huán)境評價、用工等方面給予“綠色通道”便捷服務(wù)。支持高層次并購重組人才依規(guī)申報太湖人才計劃，享受相關(guān)政策扶持。在跨境并購中對企業(yè)境外投資項目備案、資金出境、跨境換股等方面給予便利支持。建立健全國資股權(quán)投資基金績效評價和容錯機制，注重基金整體業(yè)績和長期回報，在勤勉盡責(zé)的前提下，免于相關(guān)責(zé)任追究。（責(zé)任單位：市委金融辦、市委人才辦，市發(fā)展改革委、市科技局、市財政局、市工業(yè)和信息化局、市自然資源規(guī)劃局、市生態(tài)環(huán)境局、市人力資源社會保障局、市國資委、市商務(wù)局，人民銀行無錫市分行）

　　10.建立完善并購重組三項工作機制。建立市級部門工作協(xié)同推進機制，由市委金融辦，市發(fā)展改革委、市科技局、市工業(yè)和信息化局、市財政局、市商務(wù)局、市國資委，市稅務(wù)局、人民銀行無錫市分行、無錫金融監(jiān)管分局、江蘇證監(jiān)局無錫監(jiān)管辦公室等相關(guān)單位組成，對并購重組重點產(chǎn)業(yè)方向、支持政策、監(jiān)管協(xié)調(diào)等事宜研究推進，用好“無錫上市通”服務(wù)平臺，協(xié)同解決企業(yè)并購重組中遇到的問題。建立高效信息共享交流機制，構(gòu)建市、市（縣）區(qū)、鎮(zhèn)（街道）三級信息共享網(wǎng)絡(luò)，第一時間掌握企業(yè)發(fā)展需求，及時向上市公司推送有效并購標的信息，提高區(qū)域項目和資本信息交流時效。建立常態(tài)化項目對接機制，定期開展資金對接、項目路演推介等各項活動，搭建交易要素各方溝通撮合平臺；鼓勵市場化機構(gòu)在錫舉辦行業(yè)研究、項目對接等活動，營造并購重組良好市場氛圍。（責(zé)任單位：市委金融辦，市發(fā)展改革委、市科技局、市工業(yè)和信息化局、市財政局、市商務(wù)局、市國資委，市稅務(wù)局、人民銀行無錫市分行、無錫金融監(jiān)管分局、江蘇證監(jiān)局無錫監(jiān)管辦公室）

　　附件：關(guān)于支持企業(yè)并購重組的若干政策措施

　　附件

　　關(guān)于支持企業(yè)并購重組的若干政策措施

　　為加快推動企業(yè)通過并購重組向新質(zhì)生產(chǎn)力方向轉(zhuǎn)型升級，深入推進產(chǎn)業(yè)整合，全面助力“465”現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群高質(zhì)量發(fā)展，特制定本政策措施。

　　一、支持并購?fù)獾仨椖吭阱a投資。對企業(yè)并購的外地項目在錫總投資15億元以上的制造業(yè)項目、總投資3億元以上的服務(wù)業(yè)重大項目可納入“撥改轉(zhuǎn)”給予綜合扶持，獎勵執(zhí)行參照《中共無錫市委無錫市人民政府印發(fā)〈關(guān)于支持現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的政策意見〉的通知》（錫委發(fā)〔2021〕59號）實施；對當年到賬外資超3000萬美元的外資鼓勵類項目，按不超過實際到賬外資的2%給予獎勵，最高獎勵5000萬元；對符合條件的項目，在立項、環(huán)境評價、用工、用地審批等方面給予“綠色通道”便捷服務(wù)。〔責(zé)任單位：市發(fā)展改革委、市工業(yè)和信息化局、市自然資源規(guī)劃局、市商務(wù)局、市人力資源社會保障局、市財政局，各市（縣）區(qū)人民政府、無錫經(jīng)開區(qū)管委會。以下均需各市（縣）區(qū)人民政府、無錫經(jīng)開區(qū)管委會負責(zé)，不再列出。〕

　　二、支持并購整合本地資源。上市公司并購本地其他企業(yè)且符合國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向的，并購重組標的企業(yè)依法獲得的取水量、能耗指標、排污量、碳排放配額等依法依規(guī)由并購上市公司承接。重點支持輕工、紡織、冶金、化工、建材、機械加工等行業(yè)領(lǐng)域，通過并購重組對現(xiàn)有生產(chǎn)線實施裝備更新或生產(chǎn)工藝流程升級改造，符合省淘汰落后改造相關(guān)政策要求的項目，按不超過項目總投入的10%予以補助，最高1000萬元。符合市淘汰低端低效老舊裝置相關(guān)政策要求，總投入1000萬元（或等值外幣）及以上的項目，按照不超過項目設(shè)備總投入的6%予以補助，最高500萬元。（責(zé)任單位：市工業(yè)和信息化局、市發(fā)展改革委、市生態(tài)環(huán)境局、市財政局）

　　三、支持企業(yè)跨境并購。鼓勵企業(yè)圍繞物聯(lián)網(wǎng)、集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能、新材料、高端裝備等我市重點產(chǎn)業(yè)開展跨境并購，在境外投資項目備案、資金出境、跨境換股等方面給予便利支持。鼓勵民營企業(yè)以跨國并購再返程投資等方式引進境外資本，對當年實際到賬外資金額1000萬美元以上的，按照不超過實際到賬外資的1%給予獎勵，最高獎勵500萬元。（責(zé)任單位：市商務(wù)局、市發(fā)展改革委、市財政局，人民銀行無錫市分行）

　　四、提高融資支持力度。鼓勵金融機構(gòu)為企業(yè)提供并購貸款、公司債、并購基金等融資工具，并持續(xù)加強并購重組金融產(chǎn)品和模式創(chuàng)新。非國有控股上市公司利用并購貸款并購非同一實控人下屬企業(yè)，實現(xiàn)對并購標的合并或?qū)嶋H控制的，由市區(qū)兩級對符合條件的上市公司并購貸款給予1個百分點的貼息支持，一次性最高不超過300萬元。用好50億元上市公司高質(zhì)量發(fā)展基金，支持企業(yè)并購重組和再融資，對符合我市重點產(chǎn)業(yè)方向的重大項目通過優(yōu)先配資、提高出資比例等方式給予支持。（責(zé)任單位：市委金融辦，市發(fā)展改革委、市財政局，無錫金融監(jiān)管分局，市國聯(lián)集團）

　　五、給予企業(yè)融資獎勵。對上市公司通過配股、增發(fā)、可轉(zhuǎn)換債券形式進行再融資用于并購重組，且募集資金80%以上（含）投資無錫地區(qū)，募集資金額10億元以內(nèi)的，最高給予20萬元的一次性獎勵；10億元以上的，最高給予50萬元一次性獎勵。上市公司成功實施并購重組（不含出售資產(chǎn)）達到中國證監(jiān)會關(guān)于《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組標準的，最高給予100萬元一次性獎勵。（責(zé)任單位：市委金融辦）

　　六、強化跟蹤服務(wù)指導(dǎo)。發(fā)揮市并購重組工作機制作用，及時梳理更新并購重組需求庫和標的庫，搭建對接服務(wù)平臺，匹配企業(yè)需求。建立完善“一對一”服務(wù)專員制度，跟蹤掌握企業(yè)并購重組進程，主動幫助企業(yè)加強與交易所和監(jiān)管機構(gòu)對接溝通。加強稅務(wù)合規(guī)性指導(dǎo)，組建稅務(wù)專家團隊上門服務(wù)，有效規(guī)避并購重組中遇到的稅務(wù)風(fēng)險。（責(zé)任單位：市委金融辦，市稅務(wù)局）

　　七、給予高端人才政策支持。支持具有“產(chǎn)業(yè)+金融”復(fù)合背景的高層次并購重組人才和團隊申報“太湖人才計劃”，對符合“太湖人才計劃”人才分類認定標準的，經(jīng)核定后可按規(guī)定享受宜居、子女教育、醫(yī)療保障及高層次人才貢獻補貼等政策待遇。（責(zé)任單位：市委人才辦、市委金融辦，市人力資源社會保障局、市財政局）

　　八、優(yōu)化國資績效評價機制。強化目標導(dǎo)向，將國有控股上市公司市值管理納入市屬國有企業(yè)負責(zé)人經(jīng)營業(yè)績評價，推動國有控股上市公司高質(zhì)量發(fā)展。對成功并購上市公司、或市場化并購非上市公司，對國有企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、利潤水平有較大貢獻的，可給予鼓勵。提高對并購有助于強鏈補鏈、提升關(guān)鍵核心技術(shù)水平的優(yōu)質(zhì)未盈利資產(chǎn)的政策包容性。推動市屬企業(yè)建立健全國資股權(quán)投資基金績效評價和容錯機制，注重基金整體業(yè)績和長期回報，在勤勉盡責(zé)的前提下，免于相關(guān)責(zé)任追究。（責(zé)任單位：市國資委）

　　本措施所稱企業(yè)包括無錫市區(qū)范圍的上市公司和上市后備企業(yè)。本措施由市委金融辦、市財政局承擔(dān)具體解釋工作。按照“從新、從優(yōu)、就高、不重復(fù)”原則執(zhí)行。江陰市、宜興市可參照制定相關(guān)政策措施。

來源：無錫市人民政府辦公室